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银行破题激活二万亿艺术资产

原标题:银行破题激活二万亿艺术资产

  詹皓 新闻晨报记者

  这些年,关于艺术产业大发展和艺术金融的话题总是被拿出来说了又说,但关于艺术金融,尤其是艺术品质押贷款一直是停留在话题层面,到了操作部分,即便有几个零星例子,但是一看细节,也往往让人怀疑其可操作性和可持续性。在今天中国文化大繁荣、大发展的大背景下,我国总额高达2万亿的艺术资产长期沉淀无法激活,已经严重地阻碍了文化艺术产业的发展,因此,艺术金融必须破题,尤其是艺术品质押融资这一块坚硬的巨石,已经到了石破天惊的那一刻。

  艺术金融第一阶段的基金、信托热

  近年来,艺术金融一直是热门话题。艺术金融包含的内容范围大致有艺术品抵押、艺术品按揭、艺术品信托、艺术品基金等形式。自2010年以来,我国的艺术金融业务迅速启动,金融资本不断进入艺术市场。最先开启的,是艺术品信托和艺术品基金,它依托了艺术银行和艺术品拍卖市场,为人们展示了“艺术金融时代”的美好蓝图。几年来,各种艺术品理财产品以及基于艺术品的金融产品频频亮相,成为当今中国艺术品市场的一个显著特点,点燃了艺术金融市场的导火线。

  但是好景并不长,随着中国艺术品市场从2011年最高峰后进入绵绵跌势,艺术基金和艺术品信托产品也在跌势中进入了兑现高峰期,高回报的梦幻被无情的现实刺破后,新进入的艺术基金和艺术信托产品、理财产品大大减少,艺术金融迅速进入一个阶段性的萎缩期。

  艺术金融首要是安全性

  但是,人们对于艺术金融的需求并没有减少,而且,随着财富的积累、资本市场的波动,社会上对于艺术金融这样一种新型的财富管理方式的认知度、接受度越来越高。

  这些年,小规模的艺术品抵押贷款、艺术品按揭业务也时有所闻,艺术品对于金融机构的吸引力也在持续增强,银行对于艺术品的介入也呈现润物无声的发展态势。

  金融业对艺术品的介入越多,力度越大,对于艺术品和金融结合的相关研究就越发深入。很多艺术金融方面的专家都谈到,艺术金融最首要解决的,就是安全性。包括艺术金融商业模式中的风险如何控制,艺术资产如何界定其价值,如何透明和量化,然后还有艺术金融商业模式中的资本效率如何保证?这些问题,都牵涉到艺术金融商业模式的各环节设计。这些问题解决不好,极大地阻碍艺术金融的发展,就会导致目前我们所看到的艺术金融“雷声大雨点小”的现象。

  艺术金融,就是将艺术品转化为金融工具,之前的主流转化方式是艺术基金、艺术品信托、艺术产权交易。而艺术品按揭与抵押、艺术品租赁等方式还处在摸索和萌芽状态。

  这些年,由于国家对于艺术品证券化的管理规范力度加强,艺术市场本身的诚信问题不断暴露,艺术市场的不断下滑,从而导致艺术到金融的主流转化方式发展受阻。而艺术品租赁这一块受限于社会需求,蛋糕并不大。而蛋糕很大的艺术按揭和抵押的转化方式,在一些关键环节上其模式还是模糊不清。

  艺术品价值评估问题突出

  艺术金融这块大蛋糕如此诱人,却无奈地停留在蓝图层面,因为蓝图一旦进入实施操作阶段,在整个艺术金融产业模式其他环节日益完备时,有一个环节的问题就愈加突出,那就是艺术品价值评估。

  在正常的艺术金融操作上,艺术品标的物要想从金融机构获得质押融资(也即抵押贷款),必须获得可靠的价值评估。但是一旦进入价值评估环节,问题就来了:谁有这个资信来做评估,是贷款方自行找机构评估,还是银行设立机构进行评估,借贷双方在评估结果上产生了分歧怎么办?最常见的问题,是对于一件艺术品抵押物物的真伪或者价值高低,会产生大量分歧。

  大家知道,艺术品市场天然地带有信息不透明的特征。艺术市场中,一件艺术品的价格、它的创作过程、创作年份、真伪,即便是专家的意见也往往会被质疑,从而给一件艺术品的实际价值蒙上一层厚厚的不确定因素。

  另外,艺术品的价值天然也具有模糊性。你说徐悲鸿的马比赵叔孺的马画得好,即便大家都承认这一点,可到底好多少呢?能不能换算成百分比呢?完全不能。即便是两幅徐悲鸿的奔马,价值肯定也有高下,但具体到相差百分之多少呢?仍然不能明确。同样,艺术品按平方尺论价的方式,也一向遭到质疑。

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